Рынок Великобритании пока что добился значительных успехов в 2021 году, но есть еще много очень дешевых акций, которые можно купить. Для меня есть варианты прямо на рынке, от гигантов с голубыми фишками до малоизвестных компаний меньшего размера.

Я считаю, что в FTSE 100 мегакэп в размере 60 миллиардов фунтов стерлингов British American Tobacco (LSE: BATS) сейчас очень выгоден . В индексе FTSE 250 со средней капитализацией производитель золота и серебра Hochschild Mining (LSE: HOC) также мне кажется очень дешевым. И я считаю, что дома Inland Homes, включенные в листинг AIM (LSE: INL), стоимостью 100 млн фунтов стерлингов - это настоящая выгодная покупка для компаний с малой капитализацией.

Рост перед лицом рисков

Нельзя отрицать, что British American Tobacco сталкивается с рисками, связанными с повышением осведомленности о здоровье и ужесточением регулирования. Точно так же эти риски существовали десятилетиями, и компания устойчива перед ними.

За последние пять лет его прибыль выросла со среднегодовым темпом роста (CAGR) всего на 10%. Дивиденды выросли в среднем на 7%.

Низкая доходность и высокая доходность

Прибыль, вероятно, будет расти несколько более низкими темпами в следующие несколько лет. Компания инвестирует в свои быстрорастущие, но в настоящее время убыточные, «новые категории», включая паровой и нагретый табак. Однако руководство видит «четкий путь» к прибыльности новых категорий к 2025 году.

BATS оценивается в восемь раз меньше прогнозируемой прибыли на 2021 год и имеет дивидендную доходность 8,6%. Для меня это более чем компенсирует регуляторный риск и фазу замедления роста.

Формируется хорошо

Производитель золота и серебра Hochschild Mining - еще одна британская акция, которую я хотел бы купить прямо сейчас. В настоящее время он эксплуатирует три подземных рудника (два в Перу и один в Аргентине).

На производство в прошлом году (24,9 млн унций серебра) повлияли остановки, связанные с коронавирусом. Однако 2021 год складывается хорошо. Недавно компания заявила, что «уверенно идет по пути» к достижению своей цели - 31–32 млн унций.

Рост по низкой цене

В дополнение к значительному восстановлению доходов в этом году аналитики прогнозируют дальнейший значительный рост (27%) в следующем году. HOC торгуется всего в 8,1 раза выше прогнозируемой прибыли. Отношение роста цены к прибыли (PEG) 0,3 также находится в значительной степени в сторону «хорошей стоимости» маркера «справедливой стоимости», равного 1.

Прогнозы основаны на текущих ожиданиях цен на золото и серебро. Есть риск, что ситуация может измениться к худшему. Однако я думаю, что сильный баланс (чистые денежные средства) HOC и очень дешевая оценка дают мне большой запас прочности.

Моя третья очень дешевая акция для покупки

Inland Homes специализируется на приобретении заброшенных земель и повышении их стоимости за счет получения разрешения на строительство для схем жилищного строительства. Он строит доступные дома и дома на открытом рынке, а также получает прибыль от продажи излишков согласованной земли другим застройщикам.

Компания имеет достаточно высокий уровень заимствований из-за периода быстрого роста земельного банка до того, как разразилась пандемия. Это представляет собой риск. Однако одна из ключевых задач руководства - «продолжить прогресс, которого мы добиваемся в сокращении нашего чистого долга», и я думаю, что текущая оценка Inland убедительна.

По последним подсчетам, чистые активы компании составляли 168 миллионов фунтов стерлингов, а стоимость земельного банка для застройки - более 3 миллиардов фунтов стерлингов. Насколько рынок оценивает активы и стоимость разработки по текущей цене акций? Всего 107 миллионов фунтов стерлингов. На мой взгляд, эта акция малой капитализации, ожидающая разблокировки, представляет собой значительную ценность.

Читайте так же: